【投資】驚愕の現実…投信購入者の9割に含み損 [12/02/22]
1 名前：本多工務店φ ★ 投稿日：2012/02/23(木) 00:50:44.42 ID:???
「“投信冬の時代”の到来とならなければいいのですが」と、メガバンクの幹部は心配する。
企業の資金需要が伸び悩む中で、銀行の収益を下支えしてきたのは、個人の住宅ローンと投資信託の窓口販売だった。
その投資信託の販売に黄色信号がともり始めている。
背景にあるのは2つ。
欧米の金融危機に伴う運用環境の悪化と、金融庁の規制強化の動きである。
昨年10〜12月期の投信販売額は前四半期に比べ銀行で40%、証券会社で25%も減少した。
欧州債務危機の影響から、これまで旺盛な経済成長を謳歌してきた新興国が一転して利下げに転じ、円高が追い打ちをかけた。
これまで売れ筋商品であった高利回りのブラジルレアル建て投信など、外貨建て投信の運用利回りが悪化し、
「投信購入者のうち9割を超える顧客が含み損を抱えている」（メガバンク幹部）という。
金融機関は四半期に一回のペースで投信の取引残高報告書を顧客に郵送するが、
「その都度、問い合わせや苦情が増える悪循環に陥っている」（同）という悲惨な状況だ。
これでは、乗換えを勧めようにも話の糸口さえ見いだせない。
特に金融機関は、秋口まで含み損を抱えた投信を損切りさせ、
顧客が選択した円以外の通貨の為替リスクをとることができる「通貨選択型投信」への乗り換えを推奨した。
しかし、これが結果的に大きく裏目に出た。
株や債券など投資商品の価格変動リスクに加え、為替リスクもとる同商品は、新興国通貨の下落で大きく傷を負ってしまったのだ。
事態を重く見た金融庁は、リスクが高く仕組みが分かりにくい投信を経験の浅い投資家が購入しないよう、投資信託法を見直し、
毎月支払われる配当金の原資を運用益に限定したり、
通貨選択型投信などで使われるデリバティブ（金融派生商品）の利用を制限する措置の検討に入っている。
毎月、配当金が支払われる「毎月分配型投信」は、年金の補完商品として高齢者を中心に人気があり、昨年末時点で31兆円もの残高にまで膨れ上がっている。
通貨選択型投信も昨年末で8兆円の市場規模を持つ。
こうした投信の運用悪化で、金融庁や全銀協の金融ADR（裁判外紛争解決機関）への苦情・相談は急増している。
金融庁は昨年末、金融商品取引業者向けの総合的な監督指針の改正案を公表し、
4月施行で通貨選択型投信など高リスク商品の販売について、より慎重な販売姿勢で臨むよう求めている。
これを受け、金融機関側は、通貨選択型投信の販売はデリバティブの専門知識のある者に限定したり、
高リスク投信の販売は管理職による承認性とするなど対応を急いでいる。
投資信託は、本来、個人投資家が個別の株や債券といった本格的な有価証券投資に進む前の、いわば入門商品のようなもの。
銀行での窓口販売もそうした観点から解禁された経緯がある。
それがつまずくようなら、“貯蓄から投資へ”のスローガンは、またも画餅に終わりかねない。
ソース：ZAKZAK
http://www.zakzak.co.jp/economy/ecn-news/news/20120222/ecn1202220852003-n1.htm
2 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 00:51:57.82 id:C7HVo090
儲かるんなら誰でもやるし
4 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 00:54:27.26 ID:upHvq4Hq [1/6]
そりゃちょっと前が円高株安トレンドの底だからな。
バブル期にやれば、真逆の結論になるだろう。
8 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 00:56:47.62 id:wgUitBUu
驚愕ってことはないだろｗ
17 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 01:04:29.31 ID:upHvq4Hq [2/6]
プロですと言って手数料取っておいて元本割れとか、
金融バカの無能をさらけ出してるな。
バカに任せる預金者もバカ。
23 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 01:08:56.62 id:upHvq4Hq
数年前の話だが、世間的にも堅実なうちの母が、
地銀経由で買ったという投信の資料を見せられたとき、
心底地銀の担当者を呪った。
母曰く、東京海上だから安心だよ、とのこと。
碌に説明も受けなかったんだろうな。
▼ 29 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 01:16:40.27 ID:KNFm5v/0
>>23
ひでーな。詐欺師と変わらんな。
よく書店に置いてるマネー系の雑誌って、広告代理店とかとグルになってか、毎月のように投信アピール合戦だよな。
30 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 01:17:14.25 ID:3Bl3rlKC
正直投資詐欺と同じ手口、違法か合法かの違いでしかない
そんなに安全に儲かるならメガバンクが全資産を投入してるっての
安全じゃないからこそ他人の金で儲けようとするんだからさ
32 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 01:19:07.44 ID:zB7SDQyF
儲かる話を人に勧めるか？
この理屈がわからない奴は手を出すな。
50 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/23(木) 01:44:55.81 ID:abv0ynUC
ほんとに微々たる額で現実的じゃないけど
投信を解約して損をだした場合
確定申告すりゃ銀行預金の利息の20％も戻ってくるものなの？
▼ 65 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/23(木) 02:07:13.01 ID:EtTd4lON
>>50
戻ってこないよ
銀行の利息は源泉分離課税
支払ったらおしまいの税金
投信で損をだした場合申告分離で申告した時
他の株だのの金融商品での損益を合算して税金が戻ってくる
67 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 02:31:00.71 ID:/oSQfWxa [4/5]
ＦＰの本心からすれば顧客資産は全額投信がありがたいんだが、
そんなあからさまにやっちゃあ非難される。
で、どうするのかと言うと、「バランス良く運用しましょう」と言って、
預貯金・株・投信の３分割運用を薦めるわけ。
こうすれば、株と投信から手数料が入ってくるわけ。
でもねこんな運用やってるＦＰなんていないと思うよ。
84 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 04:43:14.23 ID:wvxacnHZ
少額でいい、１万円もあったら始められるから
まず自分で株を買うことから始めるべき。
他人に頼ってはいけない。
89 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/23(木) 06:54:48.85 ID:xpLbQfv2
銀行がまともな融資業務をしなくなり、数年間がたちました。
最近の若い行員は中小へプロパー融資なんてやったことないんじゃね。
113 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 10:21:50.72 id:OBzoHUDR [2/4]
そもそも、短期的な売買を繰り返すような商品じゃないよね
かといって長期的に保有した場合、ローリスクローリターンな円建て商品は結局ジリジリと下がるだけだし
外貨建て商品は画期的な運用を売りにして次々と出てくるけど
結局は為替の動きでちまちました運用方針の違いとか吹っ飛ぶ。
おもちゃとして遊びでやるべき。
増やしたいならちゃんとリスクとって株やら外貨やらをやらんかい。
138 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 12:45:42.23 ID:mw15SE7+
顧客からの要望がないかぎり投信から投信への乗り換えを全面禁止すべき
買うときに３％の手数料のを２回繰り返したら儲かるのかどうか
顧客も金融機関もよく考えるべき
146 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 13:20:08.49 id:JORHhD0c [5/5]
仕組みがわかる奴は買わない
わかんない奴が買うだけ
147 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/23(木) 13:25:42.52 id:FpBqO2sa
仕組みが分かる人はまともな投信を選ぶ
そういう投信は金融機関が儲からない
187 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 22:09:27.10 ID:2oQa1Meo
とっくにETFの時代かとおもたのに
いま投信買うメリットがわからんw 誰かおせーて
▼ 195 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 23:38:24.42 id:HRrB5BXc
>>187
ETFの時代なんて日本じゃ始っても居ない
205 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/23(木) 23:55:39.95 ID:8rGl9Sex
投信に全く魅力を感じないんだが、どうして個別株を買わないんだか。
自分で取捨選択しないでどうするよ。
手数料取られるし、良い所無いと思うんだが。
▼ 211 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 00:08:21.07 ID:vxf8Bkoe
バブルの頃から、投信は証券自己のゴミが押し付けられる場でしかなかったし
その辺がまともになってきてからもパフォーマンスと報酬が全く釣り合っていない。
どうやっても>>205と同じ結論しか出ないんだが、お金持ちはどうでもいいのかねえ。
▼ 213 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 00:15:36.67 ID:VUAy2kB8
>>211
投信好きだった人は手数料がほとんど取られないＥＴＦに流れると思った
けどそうでもないんだよね。やっぱ株式化すると恐い、面倒と考える人が
多いんだろうね。
▼ 220 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 00:39:31.00 ID:YRXjRN5Z
>>213
そもそもETF以前の旧来の投信買ってる層って、
証券会社や銀行に勧められるがままに投信買ってる無知な層でしょ。
「手数料が〜」とか「信託報酬が〜」とか言う奴は最初から投信なんか買わない。
266 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/24(金) 02:10:05.37 id:Y9sBw7fk [8/13]
金利の先読みに自信がある奴は羨ましいね
経済学部卒だけどさっぱりだわ
唯一できんのが幾つかの特定の産業分析・企業分析だけだからなあ
為替怖い、金利怖いだよ
269 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 02:21:22.63 id:nHT5VPr7
金利かあ〜。
最初に経済の勉強しようと決めた時に金利と貨幣のことをまず徹底的にやったっけなあ。
金利から目を離さない癖が付いたのと、金利について読める情報はなるべく集めて読むようにして
自分でBOT作って国債についての会話をツイッターから集めてみたりとか気をつけてるけどそれでも怖い怖い。
何時入って何時出るか考えないと簡単に死ねるよなあ・・。
▼ 276 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/24(金) 02:38:47.74 ID:Y9sBw7fk
>>269
で、アメリカの金利って2014年後半以降は暴騰するの？それとも日本みたいに低いとこでだらだらすんの？
どっちに読んでるの？
▼ 278 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 02:49:07.00 ID:nHT5VPr7
>>276
今金利が低く抑えられてるのはQEで米国債を買ってイールドカーブを弄った時の余禄で
金利を更に次の国債購入オペに当ててるからだという事は
いずれその資金が尽きた時はどうなるかが1つの検証項目として
少なくともダダ下がりの10年債の金利が急に上がる可能性はあると思うんだよね
で、その時に短期がどうなってるか、つーかアメリカがどうするか。
だとしたら10年債についてはこの先買うかもしれないタイミングがあるかもって思う訳。
まだ先だろうけど。
その時はアメリカ危機とかで円高になるかもしれないからヘッジ付きじゃないと買えないかもってことで探してる。
▼ 283 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/24(金) 03:00:16.76 id:Y9sBw7fk
>>278
バーナンキ「さん」の変心とかについてはどう思うの？
2014以降もゼロ金利で頑張りそうな気配だけどw
ちなみに俺はこういう一個人の意向で大きくマーケットが動くのが嫌なので金利は苦手なのだw
白川総裁とか勘弁w
▼ 286 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 03:06:26.06 id:nHT5VPr7
>>283
自分が想定してる先って言う未来で
バーナンキさんがまだ今の地位に居るかは解らないんで
とりあえず出口戦略の予告だけは忘れないようにPCの隅に置いてある。
アメリカがQE始める前に彼が言った出口の目安のことだけどね。
セロ金利で頑張る気持になってるは何となく解るけど
結局大統領選挙の後どうなるかってことと、世界から総すかん食らったボルカールールの行方とか
一応考えてはいるよ。
つーか自分そういうの考えつつデータ集めるの結構趣味な所あるんで。
単純なアビトラージとかチャート見てるのだけでも好きだし。
▼ 293 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/24(金) 03:26:52.43 ID:Y9sBw7fk
>>286
俺はバーナンキサンはしばらくFRB居座ると思うけど
そういう予測そのものがあまりにも我ながら主観的であてにできないし
まだステマのっかってデイトレやるほうが安心だわ
カゴメの株、マジであげ基調だしねw
▼ 294 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 03:35:05.82 ID:nHT5VPr7
>>293
別に聞かれたから答えただけで、自分は自分の予測が正しいかを知る為に
淡々と情報集めたりその時に買ってみたいな〜と思う商品を捜してるだけだし
予測について当てにされても寧ろ困るかもｗ
単に去年は予測したとおりに動いて見てまあまあ上手く乗り切れたってだけのことで
そもそも>>253の質問からだらだら話してただけだからなぁ。。。
▼ 295 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2012/02/24(金) 03:39:39.74 id:Y9sBw7fk
>>294
あてにしてないから大丈夫
そもそも長期金利予測に大きく左右されるような商品は自信ないので買わないし
ただ債権市場で自信あるようだから興味本位で聞いて見ただけだw
自分とは全く畑違いなもんでな
279 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 02:50:36.40 id:SKX6ahm4
いかなるものにも投資しない
タンス預金が最高です。
損失はインフレ率のみ。
何も投資してないので国債が暴落しても関係ないです。
▼ 281 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2012/02/24(金) 02:54:53.79 id:QK1f4A0E
>>279
どちらにお住まいですか？
▼ 284 名前：名刺は切らしておりまして[] 投稿日：2012/02/24(金) 03:02:21.10 id:Y9sBw7fk
>>279
火事で一文無し乙
