【経済】「日本破綻」恐怖のシナリオ 株価7千円割れ、1ドル200円 (ZAKZAK)［10/04/20］
1 名前：やるっきゃ騎士φ ★[] 投稿日：2010/04/21(水) 10:47:53 ID:???
ソースは
http://www.zakzak.co.jp/society/domestic/news/20100420/dms1004201618006-n2.htm
「このままでは日本は破綻する」−。債券市場で「伝説のディーラー」と呼ばれ、米銀東京支店長も務めた
藤巻健史氏（５９）はこう警鐘を鳴らす。日経平均株価はリーマン・ショック時に付けた７０００円を大きく
割り込み、円もたたき売られて１ドル＝２００円台に暴落するという。投資家には「米国株などに分散投資
した方がいい」とアドバイスする。
２０１Ｘ年、月初に行われる１０年国債の入札。政府が財政再建への道筋をつけられず、借金だけが
膨らんでいく状況に、市場では「財政破綻」への不安が強まっていた。そしてついに、金融機関などからの
国債の応札が国の売り出し量を大幅に下回る事態を招く。
買い手がほとんどいなくなった日本国債は債券市場で暴落し、金利は急上昇。日本という国の信頼が
大きく損なわれたことを受けて、通貨である円も暴落、１ドル＝２００円台まで円安が進んだ。
当然、日本株も売り浴びせられ、２００８年秋のリーマン・ショックよりもひどい状況に陥った。
円、日本株、国債のトリプル暴落が続き、国内経済は真っ暗闇に。
「国内では企業が相次いで倒産し、街は失業者であふれ返る。年金は実質ゼロになり、社会インフラも
維持できないような惨状に見舞われる」と藤巻氏。
さらに「政府は非常事態に対応するため、日銀に国債を直接引き受けさせ、危機回避を図ろうとする。
その結果、紙幣が市中にあふれ返る、ハイパーインフレを引き起こしてしまう」という。
想像を絶する物価上昇により、タクシー料金は１メーター＝１００万円をうかがうような事態になる。
１０００万円の預金があっても、タクシーに何回か乗ったら吹き飛んでしまう。老後のためコツコツと
ためてきた個人の金融資産は事実上、霧消してしまう。
これが、藤巻氏が描く最悪シナリオだ。現在、株価は上昇基調にあり、企業業績も回復傾向が鮮明に
なっている。こうしたシナリオはにわかには信じ難いが、現実味を増しているという。
債券市場で「伝説のディーラー」として鳴らした藤巻氏は現在、投資アドバイザー業務をしながら、
自らの資金も運用。昨年末からは日本株投資をやめた。「日本破綻」を警戒してのことだ。
「１１年３月末の段階で国の累積赤字は９７５兆円に膨れあがる。毎年１０兆円ずつ返しても１００年かかる
計算だ。日本の税収が３７兆円に落ち込み、その１０兆円の捻出すら難しい。どう考えたって返済は
不可能だ」
また、０９年度の法人税収が５兆〜６兆円に落ち込むとみられるなか、
１１年度からは子ども手当の満額支給が待っている。
「子ども手当の満額支給には０９年度の法人税収に相当する５．５兆円の財源が必要。これでは財政が
持つわけがない」
このままいけば、日本がたどる道は２つ。
「おできがぱんぱんに膨れあがり、膿が飛び出しそうな状態になっているのが財政の現状。
なのに政府は借金を重ね、さらに膿がたまる。膿が毒になって敗血症で死んでしまうか、
おできを針で突いて膿を出すかのどちらか」
藤巻氏は主導力のない政権の現状から、市場が針を突く役目を担うとみている。その先に待っているものが、
前述の最悪のシナリオである。
エコノミストのなかには「日本には１５００兆円近い個人金融資産があるから、国債の消化に問題はない」
との論調を唱える向きもある。しかし藤巻氏はこうした見方を切って捨てる。
「国の借金と個人の資産はまったく別の勘定。この論調は意味をなさない」
気になるのは、政府が郵便貯金の預け入れ限度額引き上げに走っていること。郵貯マネーの８割は
日本国債で運用されており、限度額引き上げで膨れあがる資金は、国債購入に充てられる可能性が高い。
最後に投資家はどうすればいいのか聞いてみたところ、こんな答えが返ってきた。
「もうけようとするのでなく、ハイパーインフレが起きても自分の財産を守れるよう分散投資することです。
米国株なら金融が中心、日本株なら円安効果で輸出関連銘柄への投資がいい。日本でも米国株が
直接買えることを知って、うまく対応してもらいたい」
■持田信樹・東大大学院経済研究科教授の話
国内での貯蓄率の低下もあって、海外からの日本国債購入を増やさなくてはならず、これまで以上に、
財政破綻に対する兆候に敏感になる必要がある。国債未達の懸念もあり、その場合には長期金利の上昇
など国民生活に弊害をもたらすおそれもある。日本国債を取り巻く環境は厳しい。海外の格付け機関が
厳しい見方をしているほか、２０１２年度予算編成での混乱も予想される。現政権は消費税を上げないことを
公約にしていて、これが障害となってくる可能性があるためだ。
■藤巻健史（ふじまき・たけし）氏。１９５０年６月生まれ、５９歳。東京都出身。
７４年３月一橋大商学部卒業後、三井信託銀行（現中央三井信託銀行）入行、８５年モルガン銀行
（現ＪＰモルガン・チェース銀行）に移り、東京支店資金為替部長、東京支店長などを歴任。
債券中心に中長期の視点、逆張りの投資スタンスでばく大な利益を稼ぎ出し、「伝説のディーラー」と
評される。２０００年、フジマキ・ジャパンを設立し独立。米投資家、ジョージ・ソロス氏のアドバイザーも
務めた。
- 以上です-
関連スレは
【コラム】潜在的な失業率は14% 日本経済の「時限爆弾」が爆発する日 野口悠紀雄 [10/04/15]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1271478024/l50
【コラム】「日本国債への評価」が国内外で雲泥の差：外国人が無視する日本の事情 [10/03/27]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1269702061/l50
【コラム】「孤高の日本」にリスクはないのか（英フィナンシャル・タイムズ紙）[10/04/16]
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1271349017/l50
等々。
5 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 10:49:27 ID:rRAs2MGE
売り煽りかw
ってことは買いだな
7 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 10:49:44 ID:6OewPV7E
破綻破綻詐欺もう秋田
43 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 11:07:11 ID:dZmP+YYT
まさに下らなさの極地。>>5や>>7の書き込みの方がよほど利口だ。
そう思うんだったら自分でけで（サラ金からカネ借りてでも）全力で日本株をカラ売りしたらどうですか？
こういう学者が一番タチが悪い。別に他人に吹聴することもないでしょうに・・・。
参考までに、日本がハイパーインフレになるかどうかについては、ほぼ結論が出ています。99.9％なりません。
19 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 10:58:28 ID:t/pO2smW
また藤巻
なんかノストラダムスで稼いだ人みたいだな
52 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:08:50 id:A6LL2CbU
ああ、藤巻か。リーマンショック前に借金してでも米国の資産を買えと言っていたくせに
まだこの業界にいるよね。生きてて恥ずかしくないのかね。
84 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 11:22:14 ID:Q123eVLu
＞想像を絶する物価上昇により、タクシー料金は１メーター＝１００万円をうかがうような事態になる。
＞１０００万円の預金があっても、タクシーに何回か乗ったら吹き飛んでしまう
こんな状態になったら１ドル＝２００円台なわけーねーじゃん
もう金として信用されてないんだから１ドル＝１万円とかそういう単位になるはず
289 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 13:20:44 ID:0zAZfx1D
１ドル＝２００円は１０年前にいってるからなこのおっさん。本まで
書いてる。国債暴落も１０年前に強く主張してたんだが結局おこらなかった。
人類はいつか全滅しますっていうのとあんまり変わらんぞ
95 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:25:41 ID:g0PLUo+g
今日の「ハタンガー」スレはここですか？
253 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 12:47:58 ID:+BFYOU9A
笑ったｗｗ
昔の自分だったら信じたかも知れないが、
バランスシート不況を理解した今は笑い話にしか聞こえないｗ
大体、ハイパーデフレ国家日本がハイパーインフレって
何の冗談だよｗ
136 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:42:45 ID:wMF8RAFz
この手の話はもう飽きた。
一発での破綻がすっきりして一番良いんだろうが、
老人どもの既得権益は全部飛ぶし、世界恐慌になると考えると破綻はまず無い。
日本はじりじりと衰微してくのが現実だろう。
大増税による自転車操業続けながらな。
出てける奴は出てくのが正解。
33 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 11:03:22 id:mdkDc7vO
１ドル２００円なら、米国債半分売ればＯＫだお。
53 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:08:57 id:pAHKeAGF
>>33
日本がデフォルトしてそれやっちゃったらアメリカもアウトだからなあ…米国債売りなんてできるかな
米国債保有率１位の座を中国にとられたとはいえ、最近また首位になっちゃったし。
市場の混乱を恐れてどこか日本の国債を買ってくれると思うが甘いかな
62 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:13:55 id:yehUuMVH
>>53
買い受ける先が無いんじゃない？
ＩＭＦ入って重い資産税掛けてくるよ
公務員人員削減 給料削減は避けられない
103 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 11:30:43 id:pAHKeAGF
>>62
そうかな？
アメリカは国債売られるリスクがあるしアジア諸国はODAやアジア開発銀行やらで投資してるしアジア通貨基金も創設されるし
日本が財政破たんしたら困る人々は多いからなんとかなると思うが
285 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 13:16:46 ID:EP480a+W
株はハイパーインフレに弱いわけではない。
ただ、内需のみ企業は経済混乱のあおりで倒産してしまう場合がある。
国際優良株や海外の優良株に投資した場合は有効だろう。
外国株式・不動産の投資信託なんかも有効だろう。
金融機関系統のアナリスト達も財政問題に懸念を表明してる人が多い。何でかわかるか？
そいつは飼い主の銀行や保険会社が、もう国債をそんなに買えないと考えてるからだよ。
そういう金融機関の考えがあるから、郵貯の上限引上話が出てくる。
金融機関が郵貯問題に比較的大人しいのは、国債をこれ以上押し付けられたくないから。
ハイパーインフレはともかく、国債を国内消化が厳しくなると、政府も金融機関も考えてるのは間違いない。
だから民主党が消費税アップなんて言い出す連中が出てくる。
ある程度知ってる連中は、事態が危機的状況なのを知ってるから。
もう金持ち連中は動き出してる。海外資産とかにリスクヘッジをとっくに進めている。
政府も、金融機関も、資産家も日本の財政は大丈夫と信じていない。
信じているのは一部金が無い連中だけ。
413 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/04/21(水) 15:34:47 id:MjNLjkLP
円安になると
日本人の雇用は増えるのかね?
なんとなくだが
現地生産現地消費が今以上に促進されるばかりで
雇用は多少増えるかも知れんが
期待したほどは増えないような気がするんだけど
416 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/04/21(水) 15:39:55 id:Jd6r1Qgd
>>413
増えるよ。インフレでは待ちの姿勢では生き残れない。
国内の労働コストが半分になれば、それを利用しない手はないし。
たぶん、一般庶民の生活パターンも変わると思う。
インフレでは、待ちの姿勢ではダメ。人々のあらゆる活動が活発になって、出生率も上がると思う。
465 名前：名刺は切らしておりまして[] 投稿日：2010/04/21(水) 17:06:47 id:tVHg7TKT
一方でデフレで苦しいから脱デフレ政策をと必死なのに
なぜかインフレ怖いとか言う。
一方で春なのに冬のような寒さ、桜に雪が積もったとか言ってるのに
なぜか地球温暖化とか言う。
わけがわからない事ばかり。
http://anchorage.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1271814473/l50
