【コラム】企業カネ余りの理由 [10/07/10]
1 名前：＠＠＠ハリケーン＠＠＠φ ★ 投稿日：2010/07/11(日) 15:37:17 ID:???
企業のカネ余りが目立っている。日銀によれば、２００９年度に、民間企業（金融を除く）
は１２年連続の資金余剰（１７兆円強）となった。家計（９兆円強）を上回る最大のカネ余り
主体だ。カネ余りは日本だけではない。英国やドイツ、米国でも、企業のカネ余り現象が顕著
になっている。
このような企業の余剰資金を、減税や成長戦略によって、設備投資や雇用に向かわせれば、
景気は回復すると言う人たちがいる。しかし、彼らには、企業が資金をため込む理由が分か
っていない。
企業は、収益回復が不十分だから、景気回復に確信が持てないから、といった理由で、余剰
資金を積み上げているわけではない。企業は、金融危機の経験を踏まえ、金融機関の資金仲介
が機能しなくなり、その結果、事業に必要な資金を確保できなくなることを恐れて、自前の
資金を積み上げているのだ。
実際、１９９０年代後半の日本や０８年以降世界で起きたのは、金融市場のまひ、金融機関
の資金調達困難化、銀行の貸し渋り、企業の資金繰り逼迫（ひっぱく）、事業継続の困難、
という悪循環だった。企業はたとえ黒字であっても、資金繰りがつかなければ倒産する。だか
ら金融危機の後、企業は資金確保に走るのだ。
だとすれば、企業を「資金の呪縛」から解き放つのは、減税や成長戦略などではなく、
銀行貸し出しを回復させることだ。そして、銀行の貸し出し能力を高めるのは、中央銀行の
さらなる資金供給ではなく（金融市場はすでにカネであふれかえっている）、厳しすぎる自己
資本比率規制や不良債権処理スタンスを緩和して、銀行の与信判断や経営の自由度を高める
ことなのではないか。（山人）
ソース：asahi.com
http://www.asahi.com/business/topics/column/TKY201007090680.html
2 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 15:42:29 id:SCjOGIvO
企業批判を弱めて銀行批判に逃げたか？
▼ 3 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:43:41 ID:1eOmaRhk
>>2
マスゴミが広告主である大企業様を一歳批判しないのは昔からのこと
8 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:50:01 id:IlfRORb4
これってバランスシート不況と言うんだっけ？（ ・ω・）ｙ─┛〜〜
14 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:55:58 id:MqtiYdNq
>>8
それは2000年頃までの借金返済のために不況になったって話だ
ちなみに、管民主がやろうとしてるのは国家滅亡規模のバランスシート不況
鳩山を超えた日本壊滅作戦なんだが、、、亀井がソレを阻止してるから助かってる。
15 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:56:20 ID:v7jBCEQX
>>2
>>3
経済学的に極めてまっとうな議論をしてるだけに過ぎない。
お前らが低学歴クズニートの馬鹿だから、何でもかんでも陰謀論で捕らえてるだけ。
>>8
バランスシート不況はクーの造語、まともな経済学やってる人なら誰も使わない言葉
18 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 15:57:48 ID:2F6N7dky
>>1
＞厳しすぎる自己資本比率規制や不良債権処理スタンス
それ自体も前段まで書いてある「金融危機の経験を踏まえ」た話なんだが。
金融危機を踏まえた姿勢を崩すために、金融危機を踏まえた姿勢を緩和しろとか
何言ってるの？意味わかんねえしバカすぎるだろいくらなんでも。
▼ 25 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:04:28 ID:v7jBCEQX
>>18
理解できないのはお前が低学歴の馬鹿でクズだから。
2008年のバーゼルの新BIS規制が世界不況を長引かせてる原因というのは
ノーベル賞クラスの経済学者が普通に言ってること。
▼ 29 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:06:16 ID:2F6N7dky
>>25
お前はいちいちレスに罵倒を入れなきゃレスもできねえのかよｗ
俺が言ってるのは「ある現象を解決するために、それと同義の現象を解決するべきだ」
という論の持っていきかたがおかしいといってるだけだ。
経済学とやらをお勉強するとそれが正論になるのか？
それとも日本語がそもそも読めないのか？
▼ 33 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:09:24 ID:v7jBCEQX
>>29
頭が悪いのはお前でしょ
＞ある現象を解決するために、それと同義の現象を解決するべき
こんなこといってないよ。お前が勝手に誤読しただけだってことだな。
つかこの文章日本語になってないんだけど？
▼ 36 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:11:21 ID:2F6N7dky
>>33
それは>18に書いたんだが。
日本語読めてないなやっぱり。経済学とやらを勉強すると日本語能力が劣るんだな。
▼ 42 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:16:14 ID:v7jBCEQX
>>36
規制が間違ってたから改めるべきだといってるんだろ？
お前は馬鹿なの？
▼ 51 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:23:03 ID:2F6N7dky
>>42
だからその規制の理由は>1のコラムにある「企業が金を溜め込んでいる理由」と同じなんだろ？
その理由のもとを解決できるなら、わざわざ規制云々しなくても「企業が金を溜め込む」状況は改善するし
逆に解決せずに銀行への対症療法でしかないのなら、結局は「企業が金を溜め込む」状況の根本はさして変わらないだろう。
同じ原因の事象の一方に手当すればもう一方も解決するという論は、経済学云々以前に噴飯ものなんだよ。
▼ 61 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:27:23 ID:v7jBCEQX
>>51
ぜんぜん違うよ。お前マジで馬鹿だな。
バーゼル２で調べて出直してこいバカ
根本的に理解してねえじゃん。マジで馬鹿なやつ。
▼ 65 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:29:10 ID:2F6N7dky
>>61
単語持ち出すだけで何も自分の言葉で話せないのな。
何が違うのかを具体的に書けば格好がつくだろうに。残念な奴だ。
▼ 70 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:32:33 ID:v7jBCEQX
>>65
企業が、剰余利益を留保することと
銀行の自己資本拡大が同じだと思ってる時点で笑止千万
経済学の基礎も知らない馬鹿が、経済学教授が匿名で書いたコラムをえらそうに批判ｗｗｗ
▼ 78 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:35:28 ID:2F6N7dky
>>70
＞企業が、剰余利益を留保することと
＞銀行の自己資本拡大が同じだと思ってる
俺が思ってるんじゃなくて、コラムにそう書いてあるんだが。
匿名で書いた経済学教授は、経済学の基礎も知らないということでOK？
▼ 79 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:36:55 ID:v7jBCEQX
>>78
お前キチガイだろ？ 銀行と一般企業が同じだと思ってんの？
早く病院に行け。
▼ 83 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:38:58 ID:2F6N7dky
>>79
いやだから、俺がどう思うとかじゃなくてコラムにそう書いてあるんだってよｗ
同じことを何度も書くのは好きじゃないからこれに関してはスルーするよ。
▼ 87 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:42:50 ID:v7jBCEQX
>>83
書いてねえ。金融と企業を分けて書いてる。お前がその二つの区分けができてないだけ
早く死ねよキチガイ。お前みたいなクズがどうして専門の経済学者よりまともな知見を持ってると信じられるんだよ。
▼ 89 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:46:01 ID:2F6N7dky
>>87
パラグラフがわかれてるから「分けて書いてる」ってのはあまりにも投げやりすぎるだろうよｗ
＞専門の経済学者よりまともな知見を持ってると信じられるんだよ。
だから言ってないことを勝手に俺の主張にするなよ。経済学ってのはそうなのか？
経済学云々以前の話だと何度も書いてるだろうが。
▼ 93 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:49:38 ID:v7jBCEQX
>>89
お前は、自分の日本語能力の足りなさを反省しろ馬鹿
最初は企業の自己資本の事を言って
最後は銀行の自己資本の事を言ってんだよ。、
馬鹿は死ねよ。経済学の基礎的な知識があれば普通に読み間違えません。
読み間違えたのはお前が馬鹿で低学歴でクズの癖に、自尊心だけは肥大してるゴミクズ野郎だから
▼ 97 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:52:26 ID:2F6N7dky
>>93
＞最初は企業の自己資本の事を言って
＞最後は銀行の自己資本の事を言ってんだよ。、
「最初」と「最後」の意味がわからんがｗ
対象が違うなんてのは誰でもわかるだろ。コラムの中じゃ根が同じとして扱ってるだろって話してるんだけど？
ああ、銀行の自己資本規制が何の事件の根拠もない、ただのお上の気まぐれだと思ってるなら
わからんでもない。
▼ 102 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:54:40 ID:v7jBCEQX
>>97
いってることがどんどん変わるキチガイｗｗｗ
早く病院に行け。お前みたいなクズが経済学者批判するなど一万年早いｗｗｗ
▼ 117 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 17:12:07 ID:2F6N7dky
>>102
どこが「どんどん変わ」ってるのか逆に聞きたいくらいだ。
ずっと同じことを書いててこっちはウンザリしてるんだがな。
27 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:05:31 ID:v7jBCEQX
にちゃんねるが低学歴の馬鹿で、ゴミクズしかいないのがよくわかるな
▼ 31 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:08:31 ID:2F6N7dky
>>27
お前の学歴さらしてみ。
48 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:19:34 ID:ByZCzaDs
何でみんなで喧嘩腰なの？
▼ 166 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:58:05 ID:i/QSOTKG
>>48
低学歴屑ニートはこの板の名物なんだよｗ
169 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 19:05:21 ID:ZVcvvl0/
見事な糞スレっぷりに笑っちまった
5 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:47:33 ID:IlfRORb4
亀井理論だな。亀井を日銀総裁にしろ（ ・ω・）ｙ─┛〜〜
▼ 99 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 16:53:27 ID:/RGrgO/f
>>5
支持する
6 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:47:57 id:cUWF5U+p
キャッシュ持ってないと狙われるもんな。
キャッシュ持ってれば、ライブドアみたいに袋叩きでも存続する。
12 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 15:54:58 id:dzeytKgi
>厳しすぎる自己資本比率規制や不良債権処理スタンスを緩和
しかし、一歩間違うと銀行があぼんしちゃうんじゃないの・・・
▼ 28 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 16:05:47 id:EAJug0Wp
>>12
そう。だから銀行はそうそう簡単に応じられない。
で、大企業は手持ち金を増やして事業運転資金を確保すると。
人件費・資材購入・研究開発・設備投資・・・特に資材購入費が確保できないと
黒字倒産(大手では、航空機メーカーのダグラス社が著名)になったりするし。
モノがあるからっつって、すぐに金になるわけじゃないからな。
製造業大国・加工貿易国である日本では、手持ち金は重要やね。
84 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 16:40:04 ID:T9IvQjOY
金を貯め込むのは勝手だけど、
トヨタみたいにリーマンショックで資産が溶けて無くなるリスクはあるわな
109 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 17:05:35 ID:uPZypvlT
余剰資金を積み増すことで銀行からの融資を引きだしやすくするっていう理屈がよくわからないな。
そういうのが減っても銀行は金を貸さないとやっていけないから貸さざるを得ないと思うけどね。
そうなった時に、「今までの余剰金積み増しの話はどうなったの？」ってなるだろ。
なんか言い訳にしか聞こえないな。
116 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 17:11:21 ID:+KXwnLkq
そろそろ公共通貨を、という話にはならないのかね。
私企業である銀行が、自分の小さな利益しか見てないのに
カネを作り出せることの異常が招いているねじれ現象だろ。
資本の移動が自由になって資本家だけ儲かり
国家の利益が吸い取られている。
126 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 17:25:28 id:inHjIiJc
>>1
なかなかいい分析だけど、個人が投資に向かっていないので、
株式市場で資金調達が行いにくいことも理由に挙げた方がいい。
また銀行からしてみたら、成長期待率が低いのでリスクが高いというのもある。
よって、まずは需要を増やして、実際に成長させれば、企業も設備投資するし、
銀行も融資しやすくなるし、個人も株に資金が向かいやすい。
▼ 130 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 17:27:10 ID:2F6N7dky
>>126
＞株式市場で資金調達が行いにくい
おもくそ増資してたと思うんだが。
このコラムの焦点の企業はそういった上場してるようなところじゃなくて
中小なんだと思ってたけどな。
だからバーゼルとか持ち出しちゃう奴がでてくると笑っちゃうんだがｗ
▼ 146 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:11:47 id:inHjIiJc
>>130
株式市場の時価総額が、日本は米国の1/4に過ぎず、
個人の貯蓄に占める投資の割合も他の先進国の1/3ぐらいなので、
新興市場は資金調達しにくいと思います。
とくに10年とかの長期の資金が不足しているらしいです。
銀行は長期の融資はやりたがりませんし、年数が長いと金利も高く設定するので、
そういう資金需要には株による出資が向いてると思うのですが、どうでしょう？
大企業は外国人投資家が買ってるので、問題ないかもですね。
182 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 20:23:30 ID:2F6N7dky
>>146
書き方が悪かった。申し訳ない。
上場してても確かにピンキリだね。
例えば日経225に入っていたり、一般に名の通ったところは増資しまくってたけど
おっしゃる新興とかはそんな余力もないところも多いね。逆にいかにも胡散臭いところはやってたけど・・・ｗ
143 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 17:59:38 id:eraX/j00
結局は自分で金を持ってないとまともな審査能力の無い銀行から
肝心な時に金を調達できない可能性があるから溜め込むということでしょう？
自社・親会社に有利に、かつ、貸しはがしで買い叩きゲットとかを防ぐ必要があるが
そういう余剰資金を持つ企業に、他社への金貸しを可能になるよう
※一応別会社？金融部門にするとか
規制緩和するのはどうだろう。
技術やその業界に明るければ融資が妥当かの判断は銀行よりずっと正確だろう
昔の系列などで良くも悪くも持ちつ持たれつをやってたのを
こういう形で金があるのと技術があるのを結びつけるのはありでは？
本来の銀行が出来ないのだから仕方が無い
今の銀行はその意味で能力の割に給与貰いすぎ（特にトップ周り）
銀行改革も必要ですね
144 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 18:02:48 ID:ZRpR0ePh
日本の市場が縮小していくのに、借金して投資してどうする。
147 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:15:15 ID:uPZypvlT
日銀のHP見たけど、>>1の分析って間違ってない？
http://www.boj.or.jp/type/stat/boj_stat/sj/sjexp.pdf
ここの３ページ目「（図表２−２） 部門別の資金過不足（1980年度〜2009年度）」見ると、
民間非金融法人企業の資金って、金融危機が起こった１９９０年代後半からじゃなくて、
そのずっと前の１９９１年からうなぎ登りに増えて２００３年でピーク迎えてるんだけど。
やっぱり印象操作の記事じゃないの？
▼ 151 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:22:16 ID:8/LJZwC8
>>147
資金過不足の定義の問題だろ。
日銀資金循環統計によれば個人金融資産は1400兆円だが、
その資料だと個人はたかだか20兆円の余剰だし。
あるいは、年度別の増減のことを言っているのかもしれないが。
163 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:53:19 ID:Ng6YfE3b
結局今の不景気は銀行が原因でFAじゃん
▼ 165 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 18:57:19 ID:EH+LQLCL
>>163
カネ貸さずに手数料で儲けて国債で運用してるんだもんな。
しかも税金を払わずに。
いい加減に銀行にメスをいれろよな。
174 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 19:33:48 id:gPRTuJI9
銀行が民間に融資を始めると【信用創造】が発生して
【債務と債権】が雪だるま式に膨れ上がる
銀行にとって融資は債権であるが融資先が返済不可能となると
債権が途端に不良債権になり自己資本を減少させる要因になる。
ところが国債は銀行の資産の方に分類されるので自己資本比率が上がる。
と言うわけで自己資本比率を上げる為に銀行は民間への融資を止め
国債を買いまくってる。
銀行がなぜ自己資本比率を上げているのかというと
ＢＩＳ規制で自己資本比率８パーセント以上ないと
その銀行は国際業務を行う事が出来なくなる。
国内業務だけなのであれば４パーセント以上を守る必要がある。
新ＢＩＳ規制なるものには最初ののＢＩＳ規制のほかに
オペレーションリスクなるものが加味されよほど健全な融資先
じゃないと融資されないようになってる。
▼ 177 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 19:56:27 id:nGiBDTEp
>>174
自己資本比率上げるために国債買わないよｗ
国債の買いには規制があるしね。
民間への融資審査は金融庁が作った査定マニュアルを参考にする。
このマニュアルを守らないと厳しい行政処分をくらうため銀行は
そこそこ遵守している。要するに銀行は国の指針に基づいて融資してる。
銀行の融資基準を緩和させるためには金融庁の方針を変える必要がある。
ただ、基準の緩和には不良債権の増加、金融機能の崩壊という過去の
失敗があるだけにどれだけ緩和するかというのはかなり難しい話。
今の金融庁の査定基準は厳しめだけど、必要なレベルだと思う。
▼ 188 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 20:40:29 ID:2F6N7dky
>>177
やっぱり銀行自体もビビってると思うけどな。
基準を緩和すりゃ垂れ流すなんて簡単な話でもないだろう。
それくらいバブルの記憶は強烈だったし、今の不況は不安が大きい。
物凄く主観的な話で申し訳ないけどなｗ
▼ 196 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[sage] 投稿日：2010/07/11(日) 21:18:47 id:nGiBDTEp
>>188
確かに銀行自体、昔に比べて相当慎重になってる。
ただ、個人的な感覚では「不当に慎重すぎる」という感じはない。
これも大変主観的な話にはなってしまて申し訳ないけどｗ
今の銀行の基準てのは
大幅赤字が続いて、資産査定したらけっこうな債務超過になる、
というような先にはプロパーの新規貸出はしません、ってレベル。
但しちゃんとした改善計画があれば返済期間の延長等には応じますよ、と。
常識的な感覚で納得できるレベルだからおかしいとは思わない。
ちなみに昔だと、赤字だけど土地持ってるから大丈夫でしょって感じで
どんどん貸し増ししてた。さすがにこれは今じゃ通用しないしね。
180 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう 投稿日：2010/07/11(日) 20:16:19 ID:MmxaeQxR
国税直営の銀行を作り過去に納めた法人税の額により
融資枠を決めて貸し出しできるようにすればいい。
信用の低い税金を納めていない企業には低融資
しっかり払っている企業には高額融資
これで解決だろう。
209 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/07/12(月) 05:41:19 ID:OpabJklO
筋としては市場がきちんと機能するように監視するのが当たり前の発想だろう
企業が資金余剰なのになんでまた政策金融って発想になるんだろうね？
217 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/07/12(月) 12:01:19 ID:rD7We2aB
結局日銀がデフレをずーーーーーーっと放置してるのが悪いんだな
▼ 219 名前：名刺は切らしておりまして 投稿日：2010/07/12(月) 12:08:49 id:unMqWFfw
>>217
日銀はちゃんとデフレ対策している
日銀がやれる範囲まで
あとは政府の責任
192 名前：名無しさん＠そうだ選挙に行こう[] 投稿日：2010/07/11(日) 20:51:11 id:gPRTuJI9
日本の銀行がＢＩＳ規制に引っかかれば国際業務が出来なくなる
となるとその業務を請け負うのは外国の銀行になると言う事だよな？
やっぱ欧米の銀行は日本に介入してきて日本のマネーを狙ってたのか？
今でこそ自己資本比率はクリアしてるものの
その代償としてこのデフレがあるわけだ
208 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2010/07/12(月) 02:11:54 id:SLdPvGbH
ＢＩＳ規制とかＳＯＸとかいろいろ規制強化してますが
すべてアメリカ企業が悪さしたからでしょ。
サププライムもそうだし、つぎ何の規制するだろ。
